IDEAS CLAVE · SISTEMA FINANCIERO
¿Qué diferencia hay entre solvencia y liquidez?
El valor de los activos no dice por sí solo cuándo se puede pagar.
La solvencia se refiere a la capacidad de responder a las obligaciones teniendo en cuenta el valor de los activos y las deudas. La liquidez se refiere a disponer de medios de pago cuando vencen los compromisos. Un balance puede tener patrimonio positivo y, aun así, afrontar una falta de efectivo inmediata.
Un ejemplo sencillo
Supongamos que una entidad tiene activos valorados en 120 y deudas de 100. El margen patrimonial sería 20. Pero, si debe pagar 30 hoy y solo dispone de 5 líquidos, tendrá que conseguir financiación o vender activos. El valor total de su patrimonio no resuelve automáticamente ese vencimiento.
Dos problemas que pueden conectarse
La dificultad aumenta si vender con urgencia obliga a aceptar pérdidas. La falta de liquidez puede erosionar el patrimonio; a su vez, las dudas sobre el valor de los activos pueden dificultar la financiación.
El BCE explica que una entidad solvente puede sufrir falta de liquidez por tener fondos vinculados a préstamos a largo plazo. Distinguir ambas dimensiones permite entender mejor por qué la financiación y los vencimientos importan tanto como el valor del balance.
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